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【图解4.20】原油“非理性”飙升金银美股继续狂欢,但“骄兵必败”?

文/Chris 2016-04-21 08:37:46 104 0

金汇财经图解隔夜市场系列一直都是基于知名财经博客Zerohedge的例图分析以及本文作者对隔夜市场新闻的分析汇总。周日(4月17日)多哈原油冻产会议“流产”之后,油价波动率明显攀升,从一度暴跌7%到反弹逾16%;受能源板块上涨带动,美股亦不断攀新高,道指升至10个月新高,标普500指数则守住四个月高点。


Zerohedge在第一段便提醒称,“骄兵必败......


美股继续收高,油价上涨带动能源股攀升,在一系列企业财报让投资者找不到方向的情况下,标普500指数守住4个月高点。午后的涨势在最后一小时受阻,最终大盘基本持平,抹去了油价反弹带来的大部分涨幅。


油价上涨,伊拉克副石油部长Fayyad Al-Nima在电话采访中称,OPEC和其他主要产油国考虑将在俄罗斯会面,再度审议冻结产能协议,此次会谈可能会在5月份举行。不过,《金融时报》报道称,俄罗斯石油部长诺瓦克(Alexander Novak)对达成任何冻产协议的可能性表示怀疑。


然而,叠加EIA原油库存报告的向好,美原油隔夜还是收涨近4%,收创五个月新高。美原油5月份交割的期货合约(20日到期)上涨1.55美元,收报42.63美元/桶,为11月25日以来最高结算价;美原油6月合约上涨1.71美元,报44.18美元/桶。布油6月合约收涨4%,报45.8美元/桶。


EIA数据显示,原油日产量截至4月15日当周降至895万桶,创下2014年10月以来最低水平。美国原油钻井数量上周也降至2009年11月份以来的最低水平。


原油兴则兴,原油亡则亡”,伴随着油价反弹,整个大宗商品都录得不同程度涨幅。在进入牛市一天之后,白银期货周三进一步涨至去年5月份以来最高水平,投资者对白银ETF的需求逼近创纪录水平,白银ETF的持仓达到19904.1吨,接近2014年达到的历史最高点20182.2吨。


周三成交量超过100天同时段均值的两倍多。COMEX 5月期银收涨1%,报17.135美元/盎司,一度升至去年5月22日以来最高点17.255美元。白银期货本月截至目前大涨11%,在彭博大宗商品指数表现最佳的品种之列。COMEX 6月期金收涨不到0.1%,报1254.40美元/盎司。


伦铝收涨2.2%,创下今年最大涨幅,结算价1622美元/吨,创下去年12月4日以来最大涨幅。投资者猜测,在数年来一直担忧中国经济增长之后,中国的原材料需求将会扭转颓势。COMEX 7月期铜收涨0.6%,伦铜、锌、镍、铅和锡也上涨。


道指再次飙升,触及去年6月份以来新高:

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素有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)微降0.28%至13.23,目前仍远低于20的长期平均水平。该指数盘中一度跌至12关口,不过随着标普500指数短线跌回2100下方,VIX指数瞬即攀升。

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VIX期限结构跌至2014年12月以来新低:

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能源和金融板块本周仍领涨:

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截至周三收盘,标普500指数收涨0.08%,报2102.42点;道指收涨0.24%,报18097.33点;纳指收涨0.16%,报4948.13点。


似乎在欧洲央行(ECB)周四利率决议前,欧元恐慌性抛盘(因市场揣测德拉基或暗示进一步宽松)提振了美元指数,本周截至目前,美元指数基本持平:

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美债收益率全天飙升:

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30年期美债收益率站上50日均线上方(两年期、五年期、七年期以及10年期亦如此):

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纽约时段接近收盘时,美股下跌拖累原油、金银等商品价格回落。不过全天来看,大宗商品价格仍上行:

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白银走势相当波动,不过现货银收盘回落至17美元下方:

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尽管原油市场传来了不少坏消息(多哈会议“流产”、科威特石油工人结束3日来的罢工运动、俄罗斯怀疑未来达成冻产会议的可能性),但原油还是“非理性”飙升,美原油6月合约盘中一度升至44美元上方。

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20日交割日快到期之前,5月合约与6月合约之间的价差收窄:

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似乎原油对冲基金巨大的平仓行为才是油价涨势的最大推力:

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最后,作为提醒,可以看到,当前标普500指数走势与2008年以来走势相仿,莫不是下跌的前兆?

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