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为应对英国退欧——全球央行或动用08年金融危机时“大招”!

文/Stewart 2016-06-15 17:12:50 10 0

毫无疑问,当前英国退欧公投的威胁无异于已在金融市场上投下了一颗“核弹”。而如今,最为忙碌的人群,除了那些市场参与者,或许便莫过于全球央行的决策层了。


彭博的数据显示,英国央行在过去一个季度中,提及英国退欧威胁的次数已接近100次。而事实上,身处漩涡中心的英国央行如何应对退欧威胁,已正成为全球市场在公投后迎来考验的首道防线!

为应对英国退欧——全球央行或动用08年金融危机时“大招”!


据外媒报道,英国银行周二从英国央行获得24.6亿英镑(合34.7亿美元)额外现金,它们正准备迎接英国就是否留在欧盟而进行的公投。英国央行正为英国银行提供额外流动性,以确保如果英国在下周公投时选择脱离欧盟,英国银行可以应对任何市场剧烈波动局面。


回购拍卖通常每月都会进行,银行通过回购拍卖向英国央行提供抵押贷款支持证券及主权债务等各种抵押品换取现金。英国央行6月份将另外进行三次拍卖,其中两次在公投前进行,一次在公投后进行。周二的拍卖规模没有特别之处,过去的三次月度操作中,英国银行已从英国央行获得约30亿英镑资金。


分析人士称,英国银行已经积累了庞大的流动性储备。此外,英国银行也降低了对通过市场进行融资的依赖。据花旗集团(Citigroup Inc., C)分析师称,整体而言,剔除回购操作,只有约15%-25%的英国银行融资与批发市场相关。


英国央行最初提出进行这类额外回购操作的想法是在2014年,如果苏格兰投票脱离英国,该行将进行额外回购操作。不过,苏格兰最终留在英国,而这一计划也从未付诸行动。


值得一提的是,在英国央行筹备上次苏格兰独立公投时所未能派上场的“杀手锏”时,全球央行们也正考虑联合动用2008-09年金融危机时所动用的“大招”——货币互换。

为应对英国退欧——全球央行或动用08年金融危机时“大招”!


据路透社报道,如果金融市场受到干扰、导致银行和出口商缺乏外汇,世界各大央行准备在这种情况下开展外汇互换操作临时提供外汇,额度可能不限。决策人士担心,英国可能会在6月23日的公投中选择离开欧盟,从而引发资金流出英国、外汇市场瘫痪,假如企业无法获得开展日常业务所需的外汇,将会立竿见影地拖累经济增长。


知情官员对路透表示,如果英国公投结果为退出欧盟,欧洲央行将公开承诺同英国央行合作支撑金融市场。


外汇互换在2001年美国“9·11事件”后首次得到运用,此后,美联储、欧洲央行、日本央行、英国央行、瑞士央行和加拿大央行与许多较小央行建立了长期互换关系,他们之间也建立了双边互换关系,以利用全球资金网络。


2008年底及2009年初的危机高峰期,美联储与外国央行的美元互换额度超过5000亿美元;随着市场恢复健康,多数互换仓位在2009年底之前就已经打消。欧洲央行在金融危机期间与英国央行、加拿大央行、日本央行、美联储和瑞士央行也建立了货币互换额度,旨在缓解市场流动性紧张局面。


根据这项协议,一国央行可以直接以现行汇率从其他国家央行取得其货币,但其所适用的利率略高于正常市场操作。取得货币的央行则是将之分配给提出要求的商业银行,这些商业银行也同意在到期日时归还现金;而到期期限短至隔夜、长则三个月。


相对较高的利率是为了让此工具的成本维持在偏高水准,银行业者因而只会在真正发生困难时动用;举例来说,若欧洲央行从美联储取得美元,其利率为0.87%。


在全球金融危机后所建立的永久性特别互换额度极少动用。欧洲央行与英国央行间的互换额度建立后,除了进行测试之外,根本没有动用过。


虽然许多银行仍经常使用美联储的七日互换工具,不过数量不多,只有少数商业银行会动用,意味着市场并不紧俏。上周美联储并未与外国央行进行互换,而前周的互换数据为8.01亿美元,多数来自于欧元区的一家银行。


欧洲央行管委Ilmars Rimsevics表示:“如果英国公投结果退出欧盟,并对金融市场造成冲击的话,欧洲央行将准备好运用所有工具,并首先动用的是与英国银行间的货币互换安排。”


此外,英国央行行长卡尼预计将和欧洲央行行长德拉吉在6月23日会面,而来自19个使用欧元的欧洲国家官员将在次日举行电话会议,就公投结果作出相应回应。


路透社指出,目前世界各国央行都在未雨绸缪,以便在下周英国人万一投票选择退欧时,提供金融支持并控制市场的混乱,冀望缓解实质经济可能受到的短期冲击。


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