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日银决议展望乐观,美日在111关口遭遇强力卖压

文/网易财经 2018-01-23 12:35:36 0 0
周二(1月23日)日本央行如市场普遍预期维持短期利率在-0.1%,10年期公债收益率维持在零左右,并且维持购买公债的宽松承诺不变,这样其债券持仓每年将以80万亿日元的规模增长。日本央行对2018年1月经济展望,维持GDP和CPI增速不变,并未透露出进一步宽松的信号,并对通胀前景表达了乐观的看法,美元兑日元在利率决议公布后小幅走强十余点后在111关口遭遇较强卖压,随后便快速回落近30点,最低触及110.54。

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日银决议按兵不动并维持通胀预期不变,美日短暂冲高后回落


日本央行维持利率在-0.1%不变,符合市场预期,为2016年1月底降息后连续两年保持负利率不变。同时日本央行2018年1月经济展望,维持GDP和CPI增速不变,并对通胀前景保持了乐观的看法。

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日本央行利率决议公布后,美元兑日元短线小幅走强十余点至110.98,但在111关口遭遇较强卖压,随后快速回落近三十点,最低触及110.54,现小幅反弹至110.64一线交投。随后有交易员表示美元兑日元下跌,残余买盘与日本央行措辞调整的影响相互抵消。

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虽然本月稍早其削减了超长期国债购买规模,不过此举仅仅是为了应对近期日本超长期国债收益率曲线的趋平,因此1月利率决议按兵不动,并重申维持当前的收益率曲线控制政策,因此美元兑日元短线仍有所走强。

日本央行仍可能在2018年维持宽松货币政策不变


市场认为日本央行极不可能会这么早就向货币政策正常化前进,尽管最近有迹象表明通胀加快,但日本央行仍不太可能实现其2%的通胀率目标;即使通胀加快,实际市场利率也不太可能大幅下滑。

黑田东彦在2017年11月讲话中提到的“利率反转”可能不会影响货币政策正常化与否的决定;存在通货再膨胀主义者被任命为日本央行行长或副行长的可能性;币政策正常化有可能刺激日元再度走强,而这正是安倍晋三不愿意看到的。

日本央行最近减少了购买长期债券的数量,而上月实际持有的国债数量有所下降,这一事实引发了人们对日本央行正在走向正常化的猜测。

不过鉴于美元技术状况的紧张程度,日本央行重申2016年底的收益率曲线控制(YCC)政策,并表示将继续进行购买ETF、JREITS和商业票据等措施。

日本官员可能会接受日元升值


日本央行政策的下一个变化可能是,10年期日本国债的目标收益率从一个接近零的窄幅区间,扩大到10个基点左右的窄幅区间。这一举措在更有可能在下半年出现,届时日本官员可能会接受日元升值。

此前,官员们似乎开始对美元兑日元跌破110关口感到担忧,但上周,日本财务大臣麻生太郎对于低于111的汇率水平并不反对。

丹斯克银行的分析师称,日本央行将保持其“量化宽松”政策的收益率曲线控制不变,而日本央行行长黑田东彦应淡化日常市场操作的重要性,并重申日本央行对当前收益率曲线控制的承诺;展望未来,我们认为它将在2018年保持政策不变,前提是黑田东彦在4月份任期结束时重新任命。

外媒最近的调查显示,黑田东彦扩大了其作为日本央行行长头号竞争者的领先优势;现任日本央行行长黑田东彦将在今年3月结束其5年任期。

技术面上,4小时图中,美元兑日元位于看跌的100周期均线于111.75下方,因技术指标上移,正穿越中线进入正面区域。上周四(1月18日)高点111.47为初步阻力位,突破将确认进一步涨势,上方看向112.00区域,美元兑日元曾在11月下旬和1月初多次触及这一区域。

支撑位:110.20,110.00,109.55。

阻力位:111.00,111.45,111.75。

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汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间11:58,美元兑日元报110.76/78。
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标签: 日本 日本央行