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指标和市场系列一:掌握这五点 交易经济指标不是难事

文/zx 2017-05-19 10:13:02 179 0

做金融投资,经济指标的重要性不言而喻。每次美国非农数据公布前,都有大批投资者守在电脑前等待数据出炉。那经济数据是怎么样影响市场的,为什么有时候经济指标对市场影响大,有时候影响有很小,有时候同样好坏的数据,甚至出现完全相反的走势。为什么有的数据明明很好,但公布之后市场却出现下跌。这是因为经济数据和金融市场表现并非是一种线性关系,不是经济数据好,市场就一定表现好。要分析经济数据对市场影响,要把握以下五大要点:国家经济结构;经济周期;市场趋势;市场热点;预期。


国家的经济结构


一国经济结构决定了哪项经济指标对经济增长的影响大。以美国为例,美国是消费型社会,所以零售销售数据备受关注,连带消费者信心等数据也很有影响。美国非农就业数据是最受关注的经济指标,因为非农数据一头连着美联储的货币政策,一头连着美国的消费。美联储货币政策的两大任务:稳定通胀和充分就业。而根据菲尔普斯曲线,短期内通胀和就业是存在替代关系的。美国消费的稳定来自于居民就业的稳定,没有就业就没有收入,没有收入,

消费无从谈起。


再举一个国家的例子,新西兰。新西兰有一项非常重要的出口,就是奶粉和奶牛。而出口主要是通过恒天然这家企业进行的。因此每次恒天然乳品拍卖价格的异动,都会引发纽元的涨跌。


经济周期


一国经济所处经济周期的不同,其经济数据会有不同的意义,市场的关注重点也会有变化。在经济繁荣期,就业一般较好,央行会特别关注通胀,通胀成为调整货币政策的最重要依据,此时与通胀相关的数据会特别重要,而就业数据可能会相对逊色;在经济萧条阶段,就业低迷,物价不振。提升就业会成为政府政策的最重要目标,因此就业相关数据会受到特别关注,通胀相关数据很可能被忽略。


市场趋势


市场趋势,就是要确认金融资产当前趋势是什么。如果是在一轮已经被确认的牛市中,则差的经济数据影响会被弱化,强的经济数据影响会被扩大;反之,在下跌趋势中,差的经济数据影响会被扩大,强的经济数据影响会被弱化。简而言之,数据和行情也会产生共振。


市场热点


市场热点,是指的当前对金融产品影响最重要的因素,有时候会同时存在两个或两个以上的热点,但多数时候最重要的热点是可以确认的。比如当前市场热点是特朗普政治丑闻,与此相关的信息将会得到市场特别重视,其他一些信息的影响将减弱。确认市场并不难,看海外几大财经媒体(华尔街日报,路透,金融时报等)的头条就基本可以确定。确定了市场热点,对经济指标的分析可以有所选择,也有的放矢。再比如,在美联储利率会议举行前,有关于就业和通胀的指标可能会成为市场热点,而就业和通胀孰轻孰重,可以考察近期美联储官员的言论,看他们讲话是侧重于就业还是通胀。


预期


预期对于经济事件发生后的影响非常重要。在金融市场上存在一句谚语“买消息,卖事实”,这意味着很多事件在正式出炉前,就已经在影响市场。而且随着财经传媒信息和网络信息的发达,很多重要经济指标在公布前,关于该指标的讨论和预期将遍布媒体和网络,而且多数人都可以触及,大量投资者将基于预期进行交易,一旦等到数据公布后,如果差于预期,此前买入的投资者会转为空头,如果符合预期,多数投资者也会选择兑现利润,这两种情况都会引发价格在数据出炉后,出现与数据前走势相反的情况。如果数据好于预期,则可能会吸引投资者继续买入。因此数据交易者必须关注预期,预期很多时候比数据本身更加重要。


以上是交易者做经济数据分析的时候要考虑的五点。上述五点了然于胸,对于如何交易经济指标就基本心底有数了。


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