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【金汇学堂】押大还是押小----二元期权的陷阱

文/Ferbryt 2016-11-03 18:01:38 65 0

近期,二元期权似乎又被推上了风口浪尖。


加拿大监管机构对二元期权经纪商Banc de Binary近日发出公告,提醒无故的交易者们警惕与“不可靠”和未受监管的经纪商合作。


英国金融市场行为监管局(FCA)日前对未授权二元期权经纪商CTOption发出了警告。CTOption宣称受到FCA的监管,但FCA证实这是虚假信息。


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那么,什么是二元期权呢?


二元期权(binary Option),外文名:binary,又称数字期权、固定收益期权, 是操作最简单最流行的金融交易品种之一。


为什么说它简单呢?


因为它就是,嗯,赌大小。


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二元期权在到期时只有两种可能结果,基于一种标的资产在规定时间内(例如未来的一小时、一天、一周等)收盘价格是低于还是高于执行价格的结果,决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件,二元期权交易者将获得一个固定金额的收益,反之则损失固定金额的部分投资,即固定收益和风险。


咦,看上去还蛮公平的呢。


你们那,too simple,somethings naive。


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根据《福布斯》杂志的分析计算,在同等规模的交易中,投资者需要赢得54.5%的交易才能盈亏相抵。


虽然每个平台收益率不一样,但普遍分布在70%-95%,平均水平是75%,就是说,猜对了赢75%,猜错即亏损100%(也有的平台会返回一定金额)。如果投入100元,猜对能盈利75元,猜错亏损100元。


假设你猜对/猜错的概率各为50%,可以算出你的预期收益是(75×0.5)+(-100×0.5)=-12.5,参与这个游戏你的预期收益率是负数,也就是“赢少输多”。


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二元期权与其它金融产品的区别在哪?


二元期权(binary Option)只考虑标的资产的价格走向(看涨或者看跌),而股票、外汇等传统金融工具,投资者需要同时考虑价格走向(看涨或者看跌)以及涨跌的幅度,因此二元期权属于简化的金融工具。二元期权的收益和风险是预先固定的,收益与否只由标的资产的价格是否满足预定条件决定。例如,如果到期时股票价格超过期权执行价格,投资者可能会收益投资额80%的固定金额,而与股票价格增长幅度的大小无关。


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二元期权的本质是什么?


二元期权游戏的本质就是一场赌博,平台相当于赌场。


正因为如此,证监会今年4月18日专门发文警示了二元期权平台,文件中表示“二元期权与我会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别,其交易行为类似于赌博。目前,已有地方公安机关以诈骗罪对二元期权网络平台进行立案查处。”


二元期权的风险来自何处?


跑路风险。即使是国外,目前市场上多数二元期权平台都没有取得合法许可,也就是说它的运营往往是不受监管的。


资金风险。其实国内的很多二元期权平台根本就就有安排出金功能,也没有能够实现银行第三方存管。需要注意的是,这些网站大多注册在境外,在国内无网络备案信息、无实际办公地址,投资者一旦上当受骗,损失很难追回。


政策风险。目前国内将二元期权定性为赌博,随时可能关闭你投资的二元期权平台。


综上所述,如果你真有自信能猜对,干嘛不直接投资真实的股票和外汇呢?如果猜对,你的盈利可能超过100%;即便猜错了,你还持有真实的资产,依然有翻盘的机会。


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附件:中国证监会4月18日关于二元期权的公告。


证监会警示投资者:勿参与网络二元期权交易


近期,互联网上出现了很多二元期权网站平台,这些平台打着“交易简单、便捷、回报快”等口号,利用互联网招揽投资者参与二元期权交易。对此,证监会18日发布非法证券期货风险警示称,这些网络平台交易的二元期权不具备规避价格风险的功能,其交易行为类似于赌博。证监会同时提醒投资者,不要参与此类网络二元期权交易,以免遭受损失;如受到此类行为侵害,请尽快向当地公安机关报案。


证监会指出,根据我国《期货交易管理条例》的规定,期权合约是指由期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约。


简单来说,期权是一种以股票、期货等品种的价格为标的,在期货交易场所进行交易的金融产品,在交易过程中需完成买卖双方权利的转移,具有规避价格风险、服务实体经济的功能。


但是经证监会了解,上述网络平台上交易的二元期权是从境外博彩业演变而来,其交易对象为未来某段时间外汇、股票等品种的价格走势,交易双方为网络平台与投资者,交易价格与收益事前确定,其实质是创造风险供投资者进行投机,不具备规避价格风险、服务实体经济的功能,与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别,其交易行为类似于赌博。


据悉,目前已有地方公安机关以诈骗罪对二元期权网络平台进行立案查处。


需要注意的是,这些网站大多注册在境外,在国内无网络备案信息、无实际办公地址,投资者一旦上当受骗,损失很难追回。证监会提醒投资者,请不要参与此类网络二元期权交易,以免遭受损失;如受到此类行为侵害,请尽快向当地公安机关报案。


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