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再成行业焦点,欧洲会全面禁止外汇赠金活动吗?

文/Chris 2017-04-06 17:20:24 2 0

近一段时间,欧洲监管机构对外汇和二元期权经纪商的打击已经削弱了这些公司的利润,同时也有许多公司因此倒闭了。即便是对于那些已经从这场“清洗”中存活下来的经纪商而言,仍然存在着一系列不确定性。最近,外汇行业的焦点话题似乎已经转向外汇赠金活动可能的命运。


赠金活动是行业标准?


外汇赠金活动是外汇经纪商使用的有效营销工具之一。赠金通常会给予那些与经纪商开立账户的新交易者。赠金金额和条件因经纪商而异。相同经纪商则会根据交易者入金额度不同赠送不同比例的资金,注入外汇交易账户中。


如果你将500美金存入你的外汇交易账户,有的经纪商可能会选择给予你100美金作为奖励,有的经纪商则可能会尝试通过将赠金比例提升至100%(你的交易账户金额将变成1000美金)来吸引你。


一些经纪商不会要求你入金,便可送你几十上百美金的赠金。在这种情况下,他们只要求你在他那边开立交易账户并进行验证即可。在你这样做了之后,他们会以赠金的形式给你用于交易的免费资金。


外汇交易赠金对于入金极少的交易者的起步阶段而言是非常好的。在很多情况下,外汇交易新手使用赠金来试试水,衡量自己的交易技能,然后才交付实际的交易资金。


赠金条款和条件


然而,外汇赠金却一直是具有争议性的主题,主要是因为它们所带的附加条件。这就是为什么欧洲金融监管机构的担忧加剧了,他们积极打击无良的零售外汇经纪商,他们可能最终会选择禁止行业内的赠金活动来作为保护投资者措施的一部分。


关于外汇赠金的主要投诉是,赠金活动倾向于服务经纪商而不是交易者的利益。例如,在大多数情况下,接受赠金的交易者可能会发现在执行一定交易量之前从其账户中出金是很困难的。有趣的是,这些条件在注册账户和接受赠金时几乎不会引起交易者的注意。


天下没有免费的午餐,在赠金的同时,经纪商多会要求交易者交易一定交易手数,通常情况下,外汇赠金是无法取出来的,只能弥补亏损。有些外汇经纪商对于赠金活动甚至有着更为严苛的条件,除非你满足一定的条件,否则连你的本金都无法出金。


出于外汇经纪商的赠金活动易于让客户产生更大损失的考虑,塞浦路斯金融监管机构CySEC于3月17日下发了赠金约束指导函,而英国金融监管机构FCA也早在去年底颁布了相关的咨询文件以此来收紧差价合约经纪商的监管,禁止向客户提供奖励。


去年年底,据海外媒体LeapRate消息,CySEC正计划颁布全面禁令,喊停塞浦路斯投资公司(CIFs)向零售交易者提供赠金的营销行为。CySEC向外汇公司发出通知,提醒他们应确保客户清楚了解其赠金条款。具体来说,CySEC要求经纪商将赠金与交易资金隔离存放,以便客户可以随时从账户中提取资金而不受任何限制。


CySEC表示,大量客户并未意识到,他们随时可出金的资金与赠金并未隔离存放,因此影响了其出金。行业的透明度不高,使营销手段依然吸引着不设防的交易者。


两家监管机构此举也是为了呼应欧洲证券及市场管理局(ESMA)在去年10月公布的要求。


ESMA公开对欧洲各监管机构做出指示,要求调整对监管下外汇、差价合约(CFDs)及二元期权经纪商的要求,包括“当日出金”、“禁止赠金营销策略与客户交易量挂钩”等等。ESMA认为,很多经纪商要求其客户达到一定的交易量否则将撤回赠金,这也增加了交易者的风险。


时至今日,已经有部分经纪商响应了监管机构的通告。


本月,国际领先的外汇和差价合约经纪商Plus500为响应监管要求,决定将不再向客户提供奖励和现金返还等类似的优惠项目。Plus500同时受FCA和CYSEC以及澳大利亚ASIC、新西兰FMA和南非的FSB的监管。 


外汇经纪商RoboForex在3月底发布最新公告称,RoboForex (CY) Ltd已按照CySEC的通告要求,进行了几项促销更新,譬如将结束“30 美元迎新奖金”等。


......


铁汇赠金套利事件


铁汇曾因高比例赠金而在零售外汇交易行业中声名鹊起,不过,在其做大之后,大量投资者在铁汇平台却“无法出金”。国内部分投资者选择前往塞浦路斯进行维权,一场横跨欧亚大陆的诉讼案就此展开。近期,随着上海浦东新区法院对铁汇案件的公开审理,该事件重新引起行业的关注。在案件庭审中,铁汇两名前中国高管(韩某、游某)被起诉,主要起诉内容包括“非法交易平台、故意欺诈中国投资者”等。法院听取了控辩双方的事实称述,尚未作出最终判罚。


铁汇是一家于2010年注册于塞浦路斯的公司,但用了不到5年时间便和业内大佬福汇和嘉盛分庭抗礼,而这背后的推动力正是“赠金”模式。这种模式也使得铁汇在短期内坐上了国内第一汇商的交椅。和大多数经纪商不同,铁汇的赠金使用规则是赠金能够直接以一定比例承担客户的亏损。就这一点便成为了铁汇撬动外汇零售市场的支点。


铁汇的赠金比例一度高达100%,如此大比例的赠金策略自然吸引了巨大人气。然而,原本是想提升平台注册量和交易量,最终却导致了交易者在铁汇平台的疯狂套利——采用量化对冲策略可以轻易获得收益。


对冲操作的原理很简单:开设A、B两个账户,分别做一笔金额相同、方向相反的外汇保证金交易,杠杆可高达数百倍。当一笔交易爆仓全亏时,另一笔交易刚好盈利100%,立刻获利离场。此时,只要爆仓的交易账户有赠金来吸收部分损失,亏损小于盈利,就能间接把赠金“套”出来。


这对于铁汇来说是致命的,因为STP/ECN模式的经纪商一般不会提供赠金活动(因为经纪商的成本摆在那里),所以行业里提供赠金活动的经纪商多半是对赌平台,客户的亏损便是平台的盈利。所以,在铁汇事件中,投资者的每一分超额利润都是由铁汇买单。


最初,连铁汇的董事会也对此颇为满意,赠金吸引了大量资金涌入,铁汇的“市场份额”节节攀升。然而很快,铁汇意识到了漏洞所在,他们不断细化赠金条款,但由于获利盘太多,公司内部人士和套利者甚至有了利益捆绑,因此遏制难以真正实施。


最终,事情进一步恶化,到了2014年11月,国内投资者开始发现账户提现困难,铁汇逃离中国,国内很多交易者的资金被席卷。


某行业资深人士对此就曾表示,“铁汇进入外汇市场比较晚,为提高吸引力,才打出赠送一倍本金的招牌,但后来投资者都玩套利,导致铁汇亏损明显。后来铁汇曾推出过一段时间的充1万美金送5万美金,就是为了回笼资金,然后卷款跑路。”


外汇赠金的未来


随着近期零售外汇行业的一波打压浪潮,对于赠金活动的未来来说,是有理由感到担心的。比利时的金融监管机构去年底已经决定全面禁止所有零售交易的杠杆金融资产,如差价合约、二元期权和外汇。德国、法国、荷兰、丹麦和意大利的监管机构也纷纷加紧了行业监管。


因公开地对所谓的危险金融产品的零售交易业务进行更为严格的监管,以色列已经成为欧洲和世界其他地区针对期权和外汇经纪商的监管机构的典范。


然而,外汇网站ForexNewsNow认为,只要经纪商未来在提供赠金活动的同时谨慎行事,从某种意义上来说就是指他们能够做到让客户自由出金,那么欧洲或其他地区(监管机构)也不太可能会禁止赠金活动。禁止赠金可能会改变外汇公司的格局,因为它们将难以吸引新客户。


最后,小编要提醒广大投资者,在选择外汇经纪商时要时刻警惕经纪商的赠金活动,要意识到赠金比例越高,风险也就越高,对于赠金活动的相关细则也要仔细阅读,这样才能避免踩到坑里去。


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标签: 中国 欧元区 外汇